"Эксперт РА" подтвердил рейтинг Нефтепромлизинга на уровне ruА+ PDF.

Рейтинговое агентство "Эксперт РА" подтвердило рейтинг кредитоспособности лизинговой компании "Нефтепромлизинг" на уровне ruА+ со стабильным прогнозом.
Рейтинг обусловлен адекватными масштабами бизнеса, высокими показателями достаточности капитала и качества лизингового портфеля, приемлемыми показателями операционной эффективности, а также адекватным уровнем ликвидной позиции и консервативной оценкой корпоративного управления. Кроме того, агентство отмечает высокую вероятность поддержки со стороны материнской компании (ПАО "НК "Роснефть") в случае необходимости.
ООО "Нефтепромлизинг" специализируется на финансовом лизинге специальной и строительной техники, а также технологического оборудования для нефтегазового сектора (около 67% и 29% портфеля на 01.01.2020 соответственно). Компания предоставляет услуги на территории РФ в регионах, где представлены предприятия материнской структуры - ПАО "НК "Роснефть" (100% владение).
Адекватные масштабы бизнеса характеризуются размером лизингового портфеля, который по состоянию на 01.01.2020 составил 40,2 млрд руб., что соответствовало бы 14-му месту среди крупнейших лизинговых компаний РФ по версии "Эксперт РА" в случае участия компании в рэнкинге. Размер нового бизнеса и объем полученных лизинговых платежей за 2019 год эквивалентны 22-му и 16-му месту соответственно. Компания имеет обширную базу лизингополучателей, при этом подавляющее большинство клиентов представлены компаниями группы "Роснефть". В то же время агентством отмечается слабая диверсификация бизнеса по поставщикам (доля крупнейшего поставщика в портфеле составила около 30%).
Высокая достаточность собственных средств и приемлемая эффективность деятельности. Коэффициент автономии находится на высоком уровне (около 46% на 01.01.2020). При этом поддержку капитальной позиции оказывает отсутствие у компании планов по выплате дивидендов. Операционная деятельность компании также характеризуется приемлемыми показателями рентабельности (по данным РСБУ, за 2019 год средняя ROA= 3,3%, ROE= 6,3%), при этом риски существенного обесценения портфеля компании снижаются за счет аффилированности лизингополучателей с материнской структурой.
Высокое качество лизингового портфеля. Уровень просроченной задолженности по лизинговым платежам свыше 30 дней рассматривается как низкий (менее 1% на 01.01.2020), также отмечается отсутствие реструктурированных сделок. Деятельность компании сопровождается повышенной концентрацией на аффилированных клиентах и слабой диверсификацией по лизингополучателям (10 крупнейших клиентов формировали около 76% лизингового портфеля на 01.01.2020). Около 30% активов представлено финансовыми вложениями в виде займов, выданных ПАО "НК "Роснефть".
Адекватная ликвидная позиция. Помимо собственных средств фондирование лизинговой деятельности компании осуществляется преимущественно за счет привлеченных банковских кредитов (на 01.01.2020 доля основного банка-кредитора в пассивах составила 34%). Агентство обращает внимание на низкий уровень зависимости компании от краткосрочного фондирования (11% пассивов на 01.01.2020), также положительно оценивается высокая вероятность привлечения ликвидности от материнской структуры в случае необходимости, что оказывает поддержку рейтингу.
Уровень корпоративного управления оценивается консервативно. Агентство отмечает высокую зависимость системы риск-менеджмента от материнской структуры, управленческие решения в компании принимаются на групповом уровне. Кроме того, агентство оценивает уровень информационной прозрачности как слабый: у компании отсутствует обособленный web-сайт, в открытом доступе отсутствует финансовая отчетность, а также отмечается, что компания не составляет обособленную от группы компаний ПАО "НК "Роснефть" отчетность в соответствии с МСФО.
Объем лизингового портфеля компании на 01.01.2020 составил 40,2 млрд руб., объем нового бизнеса за 2019 год – 8,6 млрд руб., полученные лизинговые платежи за 2019 год – 13,3 млрд руб.