На дальнейшую стабилизацию курса, по мнению финансовых аналитиков, могут повлиять заседания Центробанка 27 октября и мировые цены на нефть
За минувшую неделю российскому рублю наконец удалось укрепить свои позиции по отношению к американской валюте. Если начал он неделю обновлением минимумов с марта 2023 года, достигнув отметки в 102,26 рубля, то по итогам пятничных торгов 13 октября на Московской фондовой бирже курс доллара США составил 97,24 рубля, что на 18,75 копейки ниже, чем накануне. Отраслевые эксперты связали успехи национальной валюты с решением российских властей обязать экспортеров продавать валютную выручку и косвенно с возросшими на фоне обострения палестино-израильского конфликта мировыми ценами на нефть, но разделились во мнении, насколько долго продлится поддерживающий эффект. Подробнее — в материале "Реального времени".
Президент помог рублю
По итогам торгов в пятницу, 13 октября, рубль отыграл свои позиции по отношению к доллару и вернулся к уровню конца сентября. На закрытии Мосбиржи пара USD/RUB торговалась в значениях $1/97,24. Отметим, что по сравнению с результатами торгов недельной давности (6 октября), "американец" подешевел на 3,17 рубля. Введение новых валютных ограничений привело к укреплению российской национальной по итогам последних пяти дней, считают финансовые аналитики.
— Если бы российские власти не ввели каких-то суровых мер с целью стабилизации курса рубля, то следующей целью для пары USD/RUB мог бы стать район 105 руб., а затем и отметка 120 руб. Но на этой неделе президент России обязал часть экспортеров продавать валютную выручку для стабилизации рубля. Пока сложно сказать, насколько действенной в среднесрочной перспективе станет эта мера властей. Но первая реакция нашего валютного рынка на это известие уже есть: в четверг утром пара USD/RUB показала укрепление на 3,3%. Курс доллара опустился в район 96,7 рубля, а курс евро опустился на 3,3%, до 102,9 рубля, курс юаня снизился на 3,2%, до 13,2 рубля, — напомнил аналитик ФГ "Финам" Александр Потавин.
Напомним, президент России Владимир Путин подписал указ о введении сроком на полгода обязанности по репатриации и продаже на российском рынке валютной выручки для компаний-экспортеров. Документ затронет 43 группы компаний-экспортеров, относящихся к отраслям топливно-энергетического комплекса, черной и цветной металлургии, химической и лесной промышленности, зернового хозяйства.
— Сейчас есть основания полагать, что курс рубля колеблется в том числе и потому, что в достаточном объеме не возвращается валютная выручка для того, чтобы задействовать эту денежную массу на внутреннем рынке, — заявил российский лидер, аргументируя причины такого шага.
Ранее глава Банка России Эльвира Набиуллина заявляла, что доля рубля в выручке экспортеров, по последним данным, составила 42%. При этом порядка 90% возвращенной валютной выручки компании-экспортеры продолжают продавать. То есть способности властей стимулировать экспортеров на новые повышения продаж валюты почти исчерпаны.
По прогнозам Александра Потавина, на фоне принятых решений курс рубля вполне может укрепиться и до 92,5 рублей.
— Видимо диапазон 90—100 рублей за доллар сейчас устроил бы всех. Примечательно, что данная мера поддержки рубля вводится на полгода, то есть как раз до президентских выборов. А значит и смысл ее понятен — удержать курс рубля до середины марта ниже трехзначной цифры в более-менее стабильном состоянии, — акцентировал внимание эксперт.
Александр Потавин считает, что укрепление американской валюты выше уровня 100 рублей начнет подрывать доверие населения и бизнеса к национальной валюте и способностям регуляторов контролировать ситуацию на валютном рынке.
Юрий Кравченко из ИК "Велес Капитал" согласен с коллегой, что в среднесрочной перспективе дороже сотни "американец" стоить не будет.
— С указом об обязательной продаже рынок, прежде всего, получил сигнал, что на достигнутых максимумах (100 руб. и выше) дальнейшая игра против рубля на сегодняшний день будет встречать сопротивление со стороны властей. Кроме того, обязательная продажа выручки должна повысить ликвидность биржевого рынка в неналоговые периоды, когда экспортеры "уходят" с торгов, и увеличить предложение валюты в моменты усиления спроса на нее. Полагаем, что в лучшем случае курс в ближайшее время консолидируется в диапазоне 95—100 рублей, — спрогнозировал аналитик, добавив, отметив, что не верит в дальнейшее существенное укрепления российской валюты на новостях об обязательной продаже валютной выручки.
А вот новое решение Центробанка по итогам встречи 27 октября может повлиять на курс рубля по отношению к другим валютам.
Фактор черного золота
Еще один фактор, чье влияние на российскую валюту, по мнению отраслевых экспертов, сейчас хоть и опосредованное, но все же есть — это мировые цены на углеводороды.
— Всю вторую половину сентября котировки Brent торговались выше $90 за баррель. Согласно данным Минфина РФ, средняя цена российской экспортной нефти Urals в сентябре составила $83,08 за баррель, что в 1,217 раза выше, чем было в сентябре 2022 года ($68,25 за баррель). В августе этого года нефть Urals стоила $74 за баррель, соответственно, за сентябрь она подорожала на 12,3%, — подсчитал Александр Потавин.
На данный момент черное золотое не торопится сдавать своих позиций. В минувшую пятницу фьючерсы на нефть марки Brent превысили отметку $89 за баррель. Обострение напряженности на Ближнем Востоке играет на руку экспортерам углеводородов. Кроме того, буквально через месяц в Вене состоится очередное заседание стран-экспортеров нефти (ОПЕК+), где одними из ключевых вопросов станет обсуждение текущих объемов нефтедобычи, ее сохранения на прежнем уровне или снижения для стимуляции дальнейшего роста цен на углеводороды.
На минувшей неделе вице-премьер России Александр Новак в интервью "RT" уклонился от прямого ответа касательно предложений страны на этот счет.
— В ноябре мы будем оценивать текущую ситуацию на рынке и понимать лучше, что дальше делать. Возможны различные варианты: увеличение добычи или снижение, или постепенный выход, а может быть, продление. Сейчас заранее невозможно сказать, потому что мы будем учитывать ту ситуацию, которая будет складываться на рынке с прогнозами на несколько месяцев вперед. На это будет влиять в том числе объем спроса на рынке, который во многом зависит от темпов экономического роста, — сказал он.
В то же время отраслевые эксперты уверены, что палестино-израильский конфликт продолжит оказывать влияние на мировой рынок нефти.
— Ситуация на мировом рынке нефти остается напряженной. Для удержания роста премии за риск на фоне палестино-израильского конфликта пока хватает риторики со стороны Саудовской Аравии и ФРС. Однако ситуация в Газе приобретает весьма неприятный облик, в связи с чем растет возмущение во всех мусульманских государствах и общинах на всех континентах, не говоря про страны Ближнего Востока, — отмечает Оксана Лукичева из ФГ "Финам".
По ее мнению, чрезмерное насилие по отношению к гражданскому населению со стороны Израиля может разбудить арабскую улицу, а это способно встряхнуть весь рынок энергоносителей, особенно накануне зимы.
— В связи с этим ноябрьское решение ОПЕК+, естественно, будет зависеть от развития ситуации в следующие несколько недель. Если нарушения поставок не случится, то добыча может остаться на текущем уровне, — прогнозирует Оксана Лукичева.
Эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций" Евгений Миронюк в свою очередь считает, что при прямом подключении европейских стран к арабо-израильскому конфликту важно будет не столько вовлечение стран — потребителей нефти, сколько участие в нем стран-производителей (других стран Ближнего (Среднего) Востока).
— В этом контексте рубль сильнее всего будет зависеть от дорожающей нефти, — подчеркивает аналитик.
По мнению Евгения Миронюка, если в ближайшее время конфликт удастся погасить, то произошедшие события не повлияют на позицию ОПЕК+. Кроме того, на снижение нефтяных цен сейчас будут работать предпринятые США меры по наращиванию внутренней нефтедобычи. Власти страны даже сели за стол переговоров с Венесуэлой дабы обсудить ослабление нефтяных санкций.
Немирный газ
На этом фоне на второй план отошли не менее важные новости с мирового рынка газа.
Все тот же Александр Новак рассказал о решении Азербайджана присоединиться к проекту газового хаба в Турции. "Коммерсантъ" напоминает, что создать газовый хаб в Турции год назад предложил президент России Владимир Путин, заявив, что таким образом можно перенаправить утраченный объем транзита по "Северным потокам" в регион Черного моря.
В январе 2023 года Минэнерго Турции сообщило о начале работ по строительству хаба. Переговоры о проекте приостановили в феврале после землетрясений на юго-востоке Турции. В сентябре турецкий президент Реджеп Тайип Эрдоган заявил о желании обсудить с Россией создание газового центра. Новак сообщил, что "Газпром" и BOTAS уже подготовили дорожную карту проекта.
В этой связи Турции невыгодно скорейшее разрешение палестино-израильского конфликта. Как объяснил "Реальному времени" декан факультета социальных наук и массовых коммуникаций Финансового университета при правительстве России Александр Шатилов, недавно на шельфе Левантийского моря началась разработка огромного израильского газового месторождения "Левиафан", что может стать серьезной альтернативой турецкому газовому хабу.