СИБУР планирует принять решение по IPO до конца сентября.

СИБУР планирует принять решение о проведении публичного размещения в этом году до конца сентября. Холдинг проводит переговоры с банками об IPO на сумму от $2 до $2,5 млрд, сообщает Financial Times.
О возможном размещении акций СИБУРа стало известно в конце июля. На тот момент сообщалось о переговорах с банками и потенциальными инвесторами. Сроки и параметры размещения не озвучивались.
По данным ряда источников в отрасли, компания консультировалась по вопросам размещения с Газпромбанком и с UBS, однако последний не будет участвовать в IPO. Финальный банковский синдикат не определен - это будет "большой международный синдикат". Как целевая площадка размещения выбрана Московская биржа, в качестве допплощадок рассматриваются европейские биржи.
"Листинг определит справедливую рыночную стоимость (компании) и прекратит аргументы относительно того, хорошо ли выполняет свою работу менеджмент", - заявил предправления СИБУРа Дмитрий Конов.
Он также отметил, что решение еще не принято. Компания может провести IPO в этом году, отложить на следующий или отказаться от размещения.
По мнению ряда экспертов, сделка будет крупнейшим "в современной истории IPO в перерабатывающем секторе российской промышленности с высокой добавочной стоимостью". У СИБУРа заканчивается пик инвестиционной активности, компания вложила в проекты $16 млрд за семь лет, и это, как ожидается, обеспечит стабильный рост денежного потока в долгосрочной перспективе.
По мнению источников, предварительная оценка СИБУРа для размещения составляет порядка $18-20 млрд. Средний показатель у иностранных аналогов – порядка семи годовых EBITDA ($2,9 млрд у СИБУРа), но при этом у российской компании высокая рентабельность по EBITDA и темпы роста выше средних. Если к тому же учесть инвестиции, сделанные в "ЗапСибНефтехим", то оценка для IPO вырастет до $20-26 млрд.
Последний раз стоимость компании называл в 2015 году глава ФАС Игорь Артемьев. По его словам, покупка 10% акций компании обошлась китайской Sinopec в $1,388 млрд. Соответственно, можно предположить, что весь СИБУР на тот момент оценивался в $13,38 млрд. Спустя год, когда еще 10% купил Фонд Шелкового пути, Л. Михельсон рассказал, что сумма этой сделки сопоставима с первой.
В числе акционеров СИБУРа Геннадий Тимченко (17%), действующий и бывший менеджмент компании (10,6%), китайская Sinopec (10%), Фонд Шелкового пути (10%), Кирилл Шамалов (3,9%). В конце прошлого года стало известно, что крупнейший акционер СИБУРа Л. Михельсон передал около трети своего пакета акций компании в доверительное управление "Газпромбанку". По завершении сделки доля бизнесмена в компании снизилась с 48,4 до 34,08% акций.