ПАО "Акрон" (тикер на Московской бирже и Лондонской фондовой бирже: AKRN) объявляет сегодня результаты аудированной консолидированной финансовой отчетности по МСФО за 2018 год.
Финансовые результаты
Выручка выросла на 15%, до 108 062 млн руб., по сравнению с результатом за 2017 год – 94 342 млн руб. В долларовом эквиваленте выручка выросла на 7%, с 1 617 млн долл. США до 1 723 млн долл. США.
Показатель EBITDA* вырос на 24%, до 37 053 млн руб., по сравнению с результатом за 2017 год – 29 817 млн руб. В долларовом эквиваленте показатель EBITDA вырос на 16%, с 511 млн долл. США до 591 млн долл. США.
Уровень рентабельности по EBITDA составил 34% против 32% за 2017 год.
Чистая прибыль составила 13 318 млн руб., снизившись на 7% по сравнению с результатом за 2017 год – 14 260 млн руб. В долларовом эквиваленте чистая прибыль составила 212 млн долл. США. На снижение показателя повлиял чистый убыток по курсовым разницам от переоценки активов, кредитов и обязательств в размере 7 043 млн руб., имеющий единоразовый характер.
Чистый долг вырос на 23% и составил 74 025 млн руб. по сравнению с результатом на конец 2017 года – 60 221 млн руб. В долларовом эквиваленте данный показатель вырос на 2% – с 1 045 млн долл. США до 1 066 млн долл. США.
Показатель чистый долг/ EBITDA не изменился по сравнению со значением на конец 2017 года и составил 2,0. В долларовом эквиваленте данный показатель снизился до 1,8 с 2,0.
Операционные результаты
Объем производства основной продукции составил 7 514 тыс. т, что на 2,5% выше показателя за 2017 год.
Объем продаж основной продукции составил 7 265 тыс. т, практически не изменившись по сравнению с показателем за 2017 год.
Комментируя результаты деятельности, председатель Совета директоров Александр Попов заявил:
"Уверенный рост финансовых показателей Группы "Акрон" поддерживает наши усилия по развитию компании. Так, в 2018 году показатель EBITDA Группы вырос на 16% и составил 591 млн долл. США. Рентабельность по EBITDA достигла 34%. Приятно отметить, что уже виден результат от реализации нашей гибкой инвестиционной программы. В 2018 году на площадке в Великом Новгороде пущен новый агрегат карбамида мощностью 200 тыс. т в год, а также модернизированы и расширены действующие мощности по производству КАС, карбамида и NPK. Это незамедлительно привело к 5-ти процентному росту объемов производства товарной продукции на этой площадке и на 2,5% по Группе в целом. В Мурманской области мы ввели в эксплуатацию железнодорожную ветку от ГОКа "Олений Ручей" до станции Титан, что снизило стоимость транспортировки апатитового концентрата. Видя восходящий тренд на рынке хлористого калия, закупаемого нами для производства NPK, мы приступили к активной фазе строительства Талицкого калийного ГОКа в Пермском крае. На сегодняшний день ведется проходка вертикальных шахтных стволов, суммарно по обоим стволам уже пройдено свыше 280 метров, т. е. треть от необходимой глубины. Всего на капитальные вложения было направлено 232 млн долл. США, что на 20% больше, чем годом ранее.
В соответствии с интересами акционеров Группа "Акрон" в 2018 году сохранила фокус на выплате дивидендов. В общей сумме на дивиденды было направлено 212 млн долл. США. Следуя лучшим мировым практикам, выплаты производились тремя траншами. Долговая нагрузка Группы при этом снизилась. Показатель чистый долг/ EBITDA в долларовом эквиваленте на конец отчетного периода составил 1,8 против 2,0 на его начало.
В 2019 году мы продолжаем реализацию инвестпроектов в "Акроне" и "Дорогобуже" в рамках Стратегии развития 2017-2025 гг., а также строительство подземного рудника на фосфатном ГОКе "Олений Ручей" и Талицкого калийного ГОКа. Планируем, что в результате реализации Стратегии производство товарной продукции Группы в 2026 году превысит 10 млн т, увеличившись на 40% к уровню 2017 года. Также Группа достигнет полной самообеспеченности в калийном сырье – последнем ключевом компоненте для производства нашей основной продукции – сложных удобрений NPK, что повысит рентабельность Группы.
Также стоит отметить, что мы имеем возможность влиять на размер капиталовложений, пересматривая и уточняя перечень реализуемых проектов на заводах "Акрон" и "Дорогобуж" в рамках Стратегии развития. Благодаря этому мы продолжим фокусироваться на выплате дивидендов, сохраняя долговую нагрузку под полным контролем. 11 марта 2019 года внеочередное общее собрание акционеров ПАО "Акрон" утвердило выплату дивидендов в размере 130 руб. на акцию. Следуя практике 2018 года, в этом году Совет директоров планирует еще дважды вынести рекомендации по выплате дивидендов".
Приложение
Комментарии к основным статьям финансовой отчетности
Финансовые результаты
Выручка Группы "Акрон" за 2018 год выросла на 15% по сравнению с результатом за 2017 год, до 108 062 млн руб. Этому способствовал рост мировых долларовых цен на продукцию Группы, а также повышение среднего курса доллара США по отношению к рублю на 7%. Объем продаж основной продукции Группы изменился незначительно по сравнению со значением за 2017 год.
Средние индикативные цены, FOB Балтика/Черное море

По итогам отчетного периода себестоимость проданной продукции увеличилась на 5% по сравнению с 2017 годом, до 54 444 млн руб. Рост себестоимости главным образом был связан с повышением мировых цен на хлористый калий, закупаемый для производства NPK, и с увеличением амортизационных отчислений. Амортизационные отчисления возросли после начала подземных добычных работ на ГОК "Олений Ручей" и введения в эксплуатацию железной дороги от промплощадки ГОКа до станции Титан. При этом увеличение денежной себестоимости было ограничено уровнем 3%.
Коммерческие, общие и административные расходы выросли на 13%, до 8 115 млн руб. Среди основных причин – рост затрат на оплату труда, а также активизация международной деятельности Группы "Акрон" и связанных с ней сопутствующих расходов. Группа "Акрон" продолжает экспансию на рынки Латинской Америки и Европы, в 2018 году начались продажи через новую торговую компанию Acron France SAS; в ближайшее время ожидается начало продаж через дочерние компании в Аргентине и Бразилии.
Транспортные расходы выросли на 29%, до 17 715 млн руб. Рост показателя произошел по нескольким причинам. Во-первых, в рамках коммерческой стратегии по усилению дистрибуции, продолжает расти объем продаж осуществляемых на условиях, включающих транспортировку. Во-вторых, произошло повышение ставок морского фрахта. Кроме того, увеличилась стоимость логистических услуг за пределами России вследствие ослабления рубля, а также произошла индексация железнодорожного тарифа в России и выросли ставки аренды вагонов.
Показатель EBITDA увеличился на 24%, до 37 053 млн руб. Рентабельность по EBITDA Группы в отчетном периоде составила 34% по сравнению с 32% за 2017 год. В разрезе производственных площадок "Акрон", "Дорогобуж" и "СЗФК" оперировали с рентабельностью 35%, 31% и 35% соответственно.
По итогам 2018 года Группа получила чистый убыток по курсовым разницам от переоценки активов, кредитов и обязательств в размере 7 043 млн руб. против прибыли в размере 295 млн руб. за 2017 год. Данный фактор привел к сокращению чистой прибыли на 7%, до 13 318 млн руб.
Движение денежных средств
Чистый денежный поток от операционной деятельности за 2018 год вырос на 71%, до 28 406 млн руб. (за 2017 год – 16 634 млн руб.), что было главным образом связано с увеличением операционной прибыли. В отчетном периоде произошло высвобождение оборотного капитала на 1 025 млн руб. при его увеличении на 4 009 млн руб. за 2017 год.
Чистая сумма денежных средств, направленных на инвестиционную деятельность, составила 14 439 млн руб. за 2018 год против 10 205 млн руб. за 2017 год. В том числе, объем средств, направленных на капитальные вложения, увеличился на 29% и составил 14 542 млн руб. против 11 299 млн руб. за 2017 год. В долларовом выражении капитальные вложения увеличились на 20% и составили 232 млн долл. США. Увеличение показателя связано с реализацией инвестпроектов в "Акроне" и "Дорогобуже" в рамках Стратегии развития, а также с началом активной фазы строительства Талицкого калийного ГОКа.
Чистая сумма денежных средств, направленных на финансовую деятельность, за 2018 год составила 19 643 млн руб. против 18 767 млн руб. за 2017 год. В отчетном периоде ПАО "Акрон" направило на выплату дивидендов акционерам 13 278 млн руб. против 13 047 млн руб. в 2017 году. Также в отчётном периоде Группа компенсировала ООО "Сбербанк Инвестиции" накопленную доходность по владению пакетом 19,9% акций ЗАО "ВКК" через реализацию опциона на его продажу с одновременной продажей данного пакета обратно ООО "Сбербанк Инвестиции". Размер компенсации ООО "Сбербанк Инвестиции" составил 5 162 млн руб. Чистое погашение заемных средств в отчетном периоде составило 28 млн руб. против их чистого привлечения в размере 2 906 млн руб. за 2017 год.
Долговая нагрузка
Общий долг вырос на 13% по сравнению со значением на конец 2017 года, до 84 485 млн руб. В долларах данный показатель снизился на 6%, до 1 216 млн долл. США. Доля долгосрочного долга на конец отчетного периода составила 79%. Доля валютного долга составила 74%. Чистый долг вырос на 23% по сравнению со значением на конец 2017 года, до 74 025 млн руб. В долларах данный показатель вырос на 2%, до 1 066 млн долл. США. Коэффициент "чистый долг/ EBITDA" не изменился по сравнению со значением на конец 2017 года и составил 2,0. В долларовом эквиваленте данный показатель снизился до 1,8 с 2,0.
Тенденции на рынке
Цены на карбамид в 2018 году продолжили рост. Так, средняя цена на базисе FOB Балтика увеличилась на 15% по сравнению с 2017 годом, до 251 долл. США. При этом в октябре 2018 года цены в Балтике поднимались выше 300 долл. США FOB, обновив трехлетние максимумы. Поддержку мировым ценам на карбамид оказал недостаток предложения, вызванный сокращением его экспорта из Китая. Высокие цены на уголь, основное сырье для производства карбамида в стране, а также экологические меры правительства вынуждали местных производителей держать цены выше 300 долл. США FOB Китай на протяжении большей части года и фокусироваться на поставках на внутренний рынок. Объемы экспорта из этой страны продолжили сокращаться, однако оставались востребованными на мировом рынке. Необходимость их привлечения оказывала серьезную поддержку мировым ценам.
На фоне роста цен на карбамид цены на КАС также повысились. Их средняя цена на базисе FOB Балтика выросла на 23% по сравнению с 2017 годом, до 179 долл. США. Средняя цена на аммиачную селитру в 2018 году, напротив, снизились на 2%, до 188 долл. США FOB Балтика. Слабая динамика цен на аммиачную селитру была связана с временным избытком ее предложения на мировом рынке после закрытия рынка Украины для российских производителей. На этом фоне, благодаря гибкости производства, Группа "Акрон" максимально нарастила производство КАС, переориентировав часть объемов с селитры.
Цены на NPK в 2018 году продолжали расти вслед за ценами во всех трех базовых сегментах рынка – в азотном, фосфорном и калийном. Средние цены на NPK 16-16-16 выросли на 13%, до 300 долл. США FOB Балтика. Премия NPK 16-16-16 к корзине базовых продуктов на протяжении года составляла около 15%.
Средние индикативные цены, FOB Балтика/Черное море