Операционные результаты ПАО "ФосАгро" за 3 квартал и 9 месяцев 2021 г.
ФосАгро продолжила наращивать выпуск готовой продукции, объем производства за 9 месяцев достиг 7,6 млн тонн
ПАО "ФосАгро" ("Компания", "Группа", MOEX, LSE: PHOR), российская вертикально-интегрированная компания, в состав которой входит один из крупнейших в мире производителей фосфорсодержащих минеральных удобрений, сообщает, что за 9 месяцев 2021 года объем производства удобрений вырос по сравнению с 9 месяцами 2020 года, и составил 7,6 млн тонн.
Основные результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2021 г.:
За 9 месяцев 2021 года объем производства апатитового и нефелинового концентратов сократился на 1,5% к аналогичному периоду прошлого года и составил 8,8 млн тонн. В 3 квартале 2021 года объем производства апатитового и нефелинового концентратов составил около 3,0 млн тонн.
Выпуск удобрений за 9 месяцев 2021 года вырос на 0,2% и составил 7,6 млн тонн благодаря наращиванию производства DAP/MAP и NPK удобрений. В 3 квартале 2021 года объем производства удобрений остался практически без изменений и составил 2,5 млн тонн.
Общие продажи удобрений за 9 месяцев 2021 года составили около 7,8 млн тонн. Незначительное снижение к уровню прошлого года связано, в том числе, со сдержанным развитием сезонного спроса в Индии из-за позднего принятия решения по субсидиям и их относительно низкого уровня.
Продажи азотных удобрений за 9 месяцев 2021 года выросли почти на 8%, что было связано, прежде всего, с высоким спросом на данный вид удобрений на глобальных рынках на фоне сокращения производства азотных удобрений в Европе.
Объемы производства и продаж Группы "ФосАгро":
ОБЪЕМ ПРОИЗВОДCТВА ПО КАТЕГОРИЯМ | |||||||||
(тыс. тонн) | 9М 2021 | 9М 2020 | ? % | 3кв. 2021 | 3кв. 2020 | ? % | |||
Фосфорсодержащие удобрения и кормовые фосфаты | 5 779,8 | 5 748,2 | 0,5% | 1 954,3 | 1 940,5 | 0,7% | |||
Азотные удобрения | 1 770,6 | 1 788,9 | -1,0% | 539,0 | 573,7 | -6,0% | |||
ИТОГО удобрений | 7 550,4 | 7 537,1 | 0,2% | 2 493,3 | 2 514,2 | -0,8% | |||
Апатитовый и нефелиновый концентрат | 8 774,2 | 8 907,9 | -1,5% | 2 954,8 | 2 976,6 | -0,7% | |||
Другая продукция | 128,4 | 141,4 | -9,2% | 43,0 | 48,8 | -11,9% | |||
ОБЪЕМ ПРОДАЖ ПО КАТЕГОРИЯМ | |||||||||
(тыс. тонн) | 9М 2021 | 9М 2020 | ? % | 3кв. 2021 | 3кв. 2020 | ? % | |||
Фосфорсодержащие удобрения и кормовые фосфаты | 5 858,7 | 6 123,7 | -4,3% | 2 115,1 | 2 246,9 | -5,9% | |||
Азотные удобрения | 1 927,8 | 1 786,2 | 7,9% | 515,4 | 477,3 | 8,0% | |||
ИТОГО удобрений | 7 786,5 | 7 909,9 | -1,6% | 2 630,5 | 2 724,2 | -3,4% | |||
Апатитовый и нефелиновый концентрат | 2 904,0 | 3 280,9 | -11,5% | 952,7 | 1 121,2 | -15,0% | |||
Другая продукция | 128,5 | 139,5 | -7,9% | 40,6 | 48,8 | -16,8% | |||
"Прежде всего я бы хотел сказать о важном для нас событии - в октябре ФосАгро исполняется 20 лет. И за эти годы компания прошла через глубокую трансформацию. Приверженность постоянной модернизации производств с применением наилучших доступных технологий позволила нам укрепить позиции на рынке в качестве крупнейшего поставщика удобрений российским аграриям и мирового лидера с точки зрения себестоимости производства.
В третьем квартале мы в очередной раз продемонстрировали высокие операционные показатели деятельности, которые во многом являются итогом реализуемой инвестиционной программы, направленной на повышение производительности и рост эффективности. Среди факторов, оказавших поддержку операционным показателям компании в течение квартала, хочу выделить высокий сезонный спрос на рынках России, Латинской Америки, высокий уровень спроса на основные сельскохозяйственные культуры, а также низкий уровень запасов минеральных удобрений на основных рынках сбыта.
С начала года компании удалось нарастить производство фосфорных удобрений, чему способствовала проведенная модернизация агрегатов по выпуску фосфорной кислоты. Выпуск основных марок удобрений DAP/MAP и NPK за 9 месяцев увеличился на 9% и 7% соответственно.
Общие продажи минеральных удобрений превысили объемы производства как в 3 квартале, так и за 9 месяцев текущего года, и были обеспечены снижением складских запасов, аккумулируемых в период межсезонья. Этот факт еще раз подтверждает высокий спрос со стороны наших ключевых рынков.
Отдельно хочу отметить существенный рост реализации азотных удобрений в третьем квартале, что было связано как с их высокой доступностью для клиентов, так и с ситуацией на рынке энергоносителей. Некоторое снижение реализации фосфорных удобрений за тот же период было связано с формированием отложенного спроса в Индии, на фоне позднего принятия решения по размеру субсидий. Однако это снижение полностью компенсировано на уровне финансового результата за счет роста глобальных цен.
В настоящий момент мы видим, что несмотря на приближение к завершению сезона высокого спроса, восстановительный рост цен на удобрения на глобальных рынках продолжается. Этот тренд связан с ростом цен на природный газ в странах Европы и Азии, что привело к локальному сокращению производства азотных удобрений. Ограничение экспорта фосфорных удобрений из Китая в пользу внутренних поставок также будет оказывать поддержку ценовым трендам в конце года".
Производственные результаты по основным видам продукции:
ОБЪЕМ ПРОИЗВОДСТВА ПО КАТЕГОРИЯМ | ||||||
(тыс. тонн) | 9М 2021 | 9М 2020 | ? % | 3кв. 2021 | 3кв. 2020 | ? % |
Апатитовый концентрат | 7 931,1 | 8 037,4 | -1,3% | 2 674,1 | 2 683,2 | -0,3% |
Нефелиновый концентрат | 843,1 | 870,5 | -3,1% | 280,7 | 293,4 | -4,3% |
ИТОГО | 8 774,2 | 8 907,9 | -1,5% | 2 954,8 | 2 976,6 | -0,7% |
Фосфорсодержащие удобрения | ||||||
DAP/MAP | 2 597,8 | 2 388,5 | 8,8% | 942,8 | 771,3 | 22,2% |
NPK | 2 268,8 | 2 123,3 | 6,9% | 724,7 | 736,7 | -1,6% |
NPS | 462,4 | 746,2 | -38,0% | 148,3 | 302,2 | -50,9% |
APP | 152,9 | 157,0 | -2,6% | 53,6 | 40,2 | 33,3% |
MCP | 287,1 | 289,2 | -0,7% | 84,9 | 87,0 | -2,4% |
PKS | 10,8 | 44,0 | -75,5% | 0,0 | 3,1 | -100,0% |
ИТОГО | 5 779,8 | 5 748,2 | 0,5% | 1 954,3 | 1 940,5 | 0,7% |
Азотные удобрения | ||||||
Аммиачная селитра | 504,1 | 505,7 | -0,3% | 145,6 | 142,9 | 1,9% |
Карбамид | 1 220,7 | 1 263,5 | -3,4% | 383,5 | 419,9 | -8,7% |
Сульфат Аммония | 45,8 | 19,7 | 132,5% | 9,9 | 10,9 | -9,2% |
ИТОГО | 1 770,6 | 1 788,9 | -1,0% | 539,0 | 573,7 | -6,0% |
ИТОГО удобрений | 7 550,4 | 7 537,1 | 0,2% | 2 493,3 | 2 514,2 | -0,8% |
Другая продукция | ||||||
STPP | 67,1 | 74,7 | -10,2% | 25,5 | 27,3 | -6,6% |
Прочее | 61,3 | 66,7 | -8,1% | 17,5 | 21,5 | -18,6% |
ИТОГО продукции | 128,4 | 141,4 | -9,2% | 43,0 | 48,8 | -11,9% |
Сырье | ||||||
Аммиак | 1 412,8 | 1 509,5 | -6,4% | 456,2 | 496,9 | -8,2% |
Фосфорная кислота | 2 167,0 | 2 073,4 | 4,5% | 746,9 | 692,8 | 7,8% |
Серная кислота | 5 397,4 | 5 136,9 | 5,1% | 1 843,4 | 1 742,9 | 5,8% |
Сульфат Аммония | 175,7 | 214,5 | -18,1% | 73,1 | 71,5 | 2,2% |
ИТОГО сырья | 9 152,9 | 8 934,3 | 2,4% | 3 119,6 | 3 004,1 | 3,8% |
Рост производства фосфорной кислоты позволил нарастить выпуск фосфорных удобрений в 3 квартале 2021 года на 0,7% к уровню прошлого года, при этом производство DAP/MAP за тот же период увеличилось на 22,2% и достигло практически 950 тыс. тонн. Опережающий рост производства DAP/MAP был связан с более высокой маржинальностью высококонцентрированных видов удобрений в текущих рыночных условиях.
За 9 месяцев 2021 года рост производства фосфорных удобрений составил 0,5% к аналогичному периоду прошлого года и был в основном связан с ростом выпуска DAP/MAP на 8,8% и увеличением производства NPK на 6,9%.
В 3 квартале производство серной кислоты выросло на 5,8%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и составило 1,8 млн тонн. Существенный прирост производства связан с выходом на полную мощность новой установки по производству серной кислоты в Череповце в начале 2021 года. Проектная мощность новой установки составляет 1 100 тыс. тонн в год, что обеспечивает уровень самообеспеченности компании серной кислотой выше 90%.
За 9 месяцев и в 3 квартале 2021 года выпуск в азотном сегменте сократился на 1,0% и 6,2% соответственно, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, из-за плановых ремонтных работ на производствах аммиака в августе-сентябре 2021 года.
Объемы продаж по основным видам продукции:
ОБЪЕМ ПРОДАЖ ПО КАТЕГОРИЯМ | ||||||
(тыс. тонн) | 9М 2021 | 9М 2020 | ? % | 3кв. 2021 | 3кв. 2020 | ? % |
Апатитовый концентрат | 2 065,0 | 2 409,6 | -14,3% | 679,0 | 828,0 | -18,0% |
Нефелиновый концентрат | 839,0 | 871,3 | -3,7% | 273,7 | 293,2 | -6,7% |
ИТОГО | 2 904,0 | 3 280,9 | -11,5% | 952,7 | 1 121,2 | -15,0% |
Фосфорсодержащие удобрения | ||||||
DAP/MAP | 2 606,7 | 2 667,9 | -2,3% | 914,0 | 922,3 | -0,9% |
NPK | 2 310,9 | 2 244,0 | 3,0% | 892,7 | 886,7 | 0,7% |
NPS | 491,2 | 719,5 | -31,7% | 182,0 | 299,8 | -39,3% |
APP | 149,8 | 148,1 | 1,1% | 45,6 | 38,3 | 19,1% |
MCP | 291,6 | 294,7 | -1,1% | 79,8 | 95,2 | -16,2% |
PKS | 8,5 | 49,5 | -82,8% | 1,0 | 4,7 | -78,7% |
ИТОГО | 5 858,7 | 6 123,7 | -4,3% | 2 115,1 | 2 247,0 | -5,9% |
Азотные удобрения | ||||||
Аммиачная селитра | 629,4 | 467,8 | 34,5% | 191,7 | 73,4 | 161,2% |
Карбамид | 1 253,5 | 1 308,0 | -4,2% | 318,8 | 396,1 | -19,5% |
Сульфат Аммония | 44,9 | 10,4 | 331,7% | 4,9 | 7,8 | -37,2% |
ИТОГО | 1 927,8 | 1 786,2 | 7,9% | 515,4 | 477,3 | 8,0% |
ИТОГО удобрений | 7 786,5 | 7 909,9 | -1,6% | 2 630,5 | 2 724,3 | -3,4% |
Другая продукция | ||||||
STPP | 67,3 | 70,9 | -5,1% | 23,1 | 26,4 | -12,5% |
Прочее | 61,2 | 68,6 | -10,8% | 17,5 | 22,4 | -21,9% |
ИТОГО сырья | 128,5 | 139,5 | -7,9% | 40,6 | 48,8 | -16,8% |
Продажи в азотном сегменте за 9 месяцев и в 3 квартале 2021 года были основным драйвером роста, увеличившись на 8,0% к уровням прошлого года. Основной прирост продаж наблюдался по аммиачной селитре и был связан с высоким уровнем сезонного спроса и с доступностью удобрений для конечных потребителей.
Продажи фосфорсодержащих удобрений в 3 квартале 2021 года составили 2,1 млн тонн. Снижение на 5,9% к 3 кварталу 2020 года связано с высокой базой прошлого периода, когда сокращение производства удобрений в Китае и Индии позволило компании существенно нарастить продажи в Азиатском регионе. При этом объемы реализации удобрений в 3 квартале 2021 года сохранились на нормальном, для данного периода, уровне, что было связано с их высокой доступностью для конечных потребителей на фоне резкого роста цен на основные сельскохозяйственные культуры.
Основные факторы рынка
В течение 3 квартала 2021 года на рынках минеральных удобрений сохранялся повышательный ценовой тренд как результат сочетания следующих факторов:
Сохранение благоприятной конъюнктуры на рынках с/х продукции, где цены обновили свои максимумы за последние 8-10 лет.
Пик сезонного спроса на ключевых рынках сбыта Латинской Америки и тендерная активность в Индии по карбамиду.
Дальнейший рост цен на рынках аммиака и калия, вследствие внеплановых остановок у ключевых производителей.
Сокращение производства фосфорных и азотных удобрений в США из-за последствий неблагоприятных погодных условий (ураган в Американском заливе в конце августа).
В начале 4 квартала рынки удобрений характеризуются дальнейшей ценовой эскалацией, что связано с развитием энергетического кризиса, беспрецедентным ростом цен на природный газ в странах Европы и Азии и последующим сокращением производства удобрений. Поддержку ценам на удобрения также будет оказывать ограничение экспорта из Китая в пользу внутренних поставок.