К середине 2020-х гг. Индия обойдет Китай по уровню роста спроса на энергоносители, что весьма перспективно для российских нефтекомпаний, в частности — для "Роснефти".
Падение мировых цен на нефть и коронавирусный кризис обостряют борьбу крупнейших игроков за одну из самых перспективных стран с точки зрения масштаба и динамики потребления нефтепродуктов — Индию. Россия имеет в этой борьбе ряд неоспоримых стартовых преимуществ — уже наработанный опыт партнерства между индийскими компаниями и "Роснефтью" при минимальных санкционных рисках. Но в ситуации, когда нефть стремительно превратилась в типичный рынок покупателя, расширение российского присутствия в Индии точно не будет легкой прогулкой, поскольку власти этой страны приложили все усилия, чтобы открыть свой рынок, особенно в топливной рознице, для иностранных инвестиций.
Внеплановая профилактика
Оперативные данные о глобальном распространении коронавируса свидетельствуют о том, что Индию пандемия пока затронула не слишком сильно. По информации на 26 апреля, в стране было выявлено 26,5 тысячи заболевших — в абсолютных показателях это 16-е место в мире, однако в соотношении с громадным населением (1,3 млрд жителей) это мизерные цифры. Тем не менее индийское правительство еще в конце марта предприняло чрезвычайные карантинные меры сроком до 3 мая, которые незамедлительно сказались на показателях экономики, включая нефтяную отрасль.
По данным на последнюю декаду апреля, государственная Indian Oil Corp., контролирующая почти половину рынка нефтепродуктов страны, снизила переработку до 50% предельной мощности на девяти своих НПЗ.
Компания Chennai Petroleum закрыла две из трех установок первичной переработки нефти на своем НПЗ в Манали на севере страны. Hindustan Petroleum Corp. сократила на 10% загрузку НПЗ в Мумбаи. Ряд других НПЗ снизили производительность до 35%, а в случае значительного продления карантина рассматриваются возможности полной остановки ряда мощностей.
Уровень заполненности хранилищ НПЗ общей вместимостью 85 млн баррелей нефтепродуктов к середине карантинного периода достиг 95%, и в этой ситуации индийцы в очередной раз подтвердили репутацию очень сложных партнеров. Indian Oil Corp. уже объявила форс-мажор для четырех своих поставщиков — Ирака, Саудовской Аравии, ОАЭ и Кувейта, а Hindustan Petroleum прибегла к аналогичным мерам в отношении иракской нефти.
"Индийские НПЗ, завязанные преимущественно на экспорт, будут стремиться приобретать нефть по наиболее привлекательной цене.
Сейчас им надо выйти из долгосрочных контрактов на приобретение сырья, не в их интересах получать максимальные объемы сырья, потому что его некуда девать",
— комментирует Алехандро Барбахоса, вице-президент по нефти (Ближний Восток и АТР) международной аналитической компании Argus.
Падение загрузки индийских НПЗ вносит существенный вклад в ухудшающуюся ситуацию с ценой на нефть, отмечает в недавнем материале эксперт Российского совета по международным делам Виктор Катона. Ожидается, что во втором квартале из-за ограничений на передвижение и снижения промышленной активности потребление бензина и дизельного топлива в Индии сократится на 30–40%. Если же правительство решит продлить карантин для промышленности и в особенности для сельского хозяйства, то потребление нефтепродуктов может снизиться на 65–70% к уровню прошлого апреля-мая.
Но если индийским властям удастся стабилизировать экономику к июню, добавляет Катона, то падение поставок нефтепродуктов в текущем году составит лишь 100 тысяч баррелей в сутки и вернется на траекторию роста уже в следующем году. "При возвращении индийских НПЗ в нормальный режим они лишь выиграют от снижения цен на нефть. Если средняя стоимость импорта нефти в 2020 году будет составлять около $30 за баррель, их расходы на сырье фактически снизятся вдвое, примерно до $50 млрд", — отмечает эксперт.
Будущее по-прежнему вдохновляет
Никуда не денутся и долгосрочные планы индийских нефтяных компаний: потребление нефтепродуктов в стране, экономика которой, скорее всего, продолжит быстрый рост после завершения коронавирусного кризиса, будет неуклонно расти. Уже в 2021 году Indian Oil Corp. намерена довести мощность своего НПЗ в Барауни до 9 млн тонн в год, а к марту 2023 года увеличить мощность Гуджаратского НПЗ с 275 тыс. до 360 тыс. баррелей в сутки. Компания NIOC и Chennai Petroleum планируют совместные инвестиции в увеличение мощности НПЗ в Ченнаи на юго-востоке страны. Будут построены новые НПЗ в Бармере и Махараштре в центральной части Индии, а также правительство страны предлагает до 2025 года построить еще один завод на западном побережье.
Согласно оценке, приведенной в прошлогоднем обзоре мирового энергетического рынка компании ВР, уже к середине 2020-х годов Индия обойдет Китай по уровню роста спроса на энергоносители — ее доля в мировом объеме этого роста превысит четверть.
И хотя Китай по-прежнему останется крупнейшим глобальным потребителем энергии, абсолютные показатели Индии в ближайшие два десятилетия должны удвоиться. Основными драйверами растущего спроса будут оставаться уголь и нефть, в чем Индия принципиально отличается от Китая: начиная с 2020 года ВР прогнозировала, что в КНР произойдет замедление роста потребления нефти, а потребление угля будет и дальше снижаться. Гораздо быстрее будет расти в Индии и потребление газа (см. таблицу).
Именно эти перспективы стали ключевым обоснованием для российского проекта "Восток Ойл", заявленного "Роснефтью". В начале февраля по итогам переговоров министра нефти и газа Индии Дхармендру Прадхана с Игорем Сечиным стало известно о принципиальном решении индийской стороны принять в нем участие. По предварительным прогнозам, к 2030 году добыча нефти в рамках кластера "Восток Ойл" может составить до 100 млн тонн, что вполне позволит России удовлетворить значительную часть индийского спроса на нефть, который к тому моменту, как ожидается, резко превысит текущий уровень.
Инвестиции с двусторонним движением
Российско-индийское сотрудничество в нефтяной отрасли имеет одно примечательное отличие от партнерства с Китаем.
В отличие от китайских компаний, которые пока так и не удалось вовлечь в российские нефтяные и нефтехимические мегапроекты в качестве инвесторов, индийцы охотно делают вложения на территории России.
По данным, которые приводил в начале этого года генеральный консул Индии во Владивостоке Шубхам Кумар, индийский бизнес инвестировал в российский нефтегазовый сектор уже около $5,5 млрд. Начался этот процесс почти два десятилетия назад, когда компания ONGC Videsh Ltd. стала участником проекта "Сахалин-1", а следующим стратегическим этапом стало ее вхождение в 2016 году в капитал "Ванкорнефти" совместно с другими индийскими игроками — Oil India Limited, Indian Oil Corporation и Bharat Petroresources. Последние три компании также получили 29,9% в ООО "Таас-Юрях Нефтегазодобыча", став партнерами "Роснефти" и ВР по разработке Среднеботуобинского нефтегазоконденсатного месторождения в Якутии.
В свою очередь, индийская сторона открыла двери для российских инвестиций в нефтепереработку и сбыт нефтепродуктов. В августе 2017 года "Роснефть" совместно с консорциумом международных инвесторов, в который также вошли трейдер Trafigura и инвестгруппа UCP, приобрела у компании ESSAR Energy Holdings второй по величине в Индии НПЗ в городе Вадинаре мощностью 20 млн тонн в год и розничную сеть, включающую 4,5 тыс. АЗС.
Доля "Роснефти" в новой компании индийской Nayara Energy Limited составила 49,13%, к концу прошлого года количество ее АЗС превысило 5 тыс., в дальнейшем рассматривается возможность расширения до 7 тыс. станций и выход на индийский нефтехимический рынок. В сентябре прошлого года во время визита Игоря Сечина в Нью-Дели говорилось о планах увеличить объем переработки на НПЗ в Вадинаре вдвое — на первом этапе, в ближайшие два года, консорциум намеревался инвестировать $850 млн в строительство нефтехимического производства.
Не исключено, что до недавнего времени "Роснефть" планировала в Индии и новые приобретения. В прошлом году появилась информация, что российская компания является одним из претендентов на принадлежащую правительству Индии 53,3-процентную долю в Bharat Petroleum Corp. Ltd — нефтегазовой корпорации со штаб-квартирой в Мумбаи с выручкой $48 млрд в 2019 году, владеющей четырьмя крупными НПЗ.